Investi nella transizione energetica in Rwanda
Un finanziamento partecipativo per 2 centrali idroelettriche in Rwanda
È a ovest della capitale del Rwanda che Hydroneo East Africa, uno sviluppatore francese esperto con un portafoglio solido di progetti idroelettrici in diversi paesi africani, installa 2 progetti.
I due progetti utilizzano tecnologie sostenibili e attrezzature all’avanguardia e consentono di soddisfare le esigenze energetiche moderne promuovendo un futuro più pulito ed efficiente.
Il progetto è composto da due centrali idroelettriche a filo d’acqua per un impatto ambientale ridotto di una capacità totale di 1,34 MW. Consentiranno un accesso all’elettricità più economico e pulito alle zone rurali, nell’ambito della strategia prioritaria del governo. Offrendo così una soluzione sostenibile per soddisfare le crescenti esigenze energetiche.
Le centrali sono attualmente in costruzione con una messa in servizio prevista a gennaio 2025 per Nyirahindwe 1 e a luglio 2025 per Nyirahindwe 2. Il progetto sta attualmente cercando un finanziamento tramite prestito per completare la costruzione dei progetti, oltre al capitale già investito.
The offer
Investire una parte dei propri risparmi nella transizione energetica
DNG Industrie intende raccogliere circa il 40% degli investimenti del progetto, ovvero 3.000.000 € in due tranche da 1.500.000 € per poterli apportare infine alla SPV Nyirahindwe, detenuta da Hydroneo East Africa.
I sponsor hanno concluso contratti di concessione di 25 anni con l’autorità di rilascio delle licenze e contratti di acquisto di energia elettrica (PPA) di 25 anni per i progetti con il concessionario nazionale Energy Utility Corporation Limited (Rwanda).
DNG apporterà i fondi raccolti tramite Enerfip (in obbligazioni semplici) alla società rwandese Nyirahindwe attraverso la sottoscrizione di obbligazioni convertibili in azioni. Questi OCA saranno junior rispetto ai prestiti garantiti contratti, ma saranno prioritari rispetto ad altri pagamenti (ad esempio i conti correnti degli associati di Hydroneo East Africa), ad eccezione: - dei rimborsi delle CCA autorizzati fino a 500 kEUR. - in caso di messa in atto di debiti bancari, dei rimborsi in proporzione di 2,30 euro di CCA rimborsato per 1,00 euro di OCA rimborsato, precisando che HEA deve mantenere un impegno minimo di 1 mEUR a livello di SPV.
Specifications
Investment phases
- Investering open voor iedereen
Einde collectie
Resources
Simulator
Investeringssimulatie
Nyirahindwe - Obligation 9,5%/jaar over 3 jaren - PEA-PME
Simulatie - Tarief: 9,5% / jaar op 3 ans
Initiële investering :
€ 1.000
Aflossingen en rente :
€ 1.285
In 3 termijnen
| Datum | Interesses* | Kapitaal | Bedrag |
| 02-09-2025 | € 95 | € 0 | € 95 |
| 02-09-2026 | € 95 | € 0 | € 95 |
| 02-09-2027 | € 95 | € 1.000 | € 1.095 |
| Totaal | € 285 | € 1.000 | € 1.285 |
*Brutorente vóór belastingen, alle kosten inbegrepen (zie belasting) De gepresenteerde resultaten zijn geen voorspelling van de toekomstige prestaties van je beleggingen. Het enige doel is om de mechanismen van je belegging gedurende de beleggingsperiode te illustreren. De prestaties van je belegging kunnen afwijken van de getoonde resultaten, zowel naar boven als naar beneden. | |||
The project
Due centrali idroelettriche in costruzione
Un progetto a ovest di Kigali, capitale del Rwanda
Il progetto è stato avviato nel 2016 con la firma di un PPA con Energy Utility Corporation Limited (EUCL) per una durata di 25 anni.
Le due centrali idroelettriche sono situate a ovest di Kigali, a ovest della capitale del Rwanda. Esse beneficeranno i 120.000 abitanti della zona, creando 450 posti di lavoro locali e evitando l’emissione di 7.000 tonnellate di CO2.
Hydroneo, in qualità di principale sviluppatore del progetto, è coinvolto nella creazione e nella gestione della SPV che agisce come l’entità dedicata per la realizzazione dei progetti Nyirahindwe I & II.
Nel caso del progetto Nyirahindwe, DNG Industries emetterà obbligazioni semplici per la SPV.
Anche se i progetti sono situati nella stessa area, due PPA (Power Purchase Agreements - Contratti di acquisto di energia elettrica) e due accordi di concessione sono stati firmati per 25 anni con EUCL, garantendo stabilità a lungo termine per gli investitori.
A marzo 2024, è stato pubblicato il Memorandum informativo, fornendo dettagli tecnici, finanziari e giuridici del progetto, mentre la costruzione era in corso, con progressi significativi nei lavori civili e negli equipaggiamenti. Con proiezioni di produzione annua di energia elettrica di ~4,9 GWh per Nyirahindwe I e ~2,1 GWh per Nyirahindwe II, il progetto offre un potenziale di entrate stabili e prevedibili.
A marzo 2025, è previsto che Nyirahindwe I entri in servizio commerciale (COD), seguito a settembre da Nyirahindwe II.
Impact
Project owners
Sviluppare le energie rinnovabili in Africa
Il Gruppo HYDRONEO sviluppa, finanzia, costruisce e gestisce piccole e medie centrali di energie rinnovabili. In quanto azienda industriale completamente integrata, sono coinvolti in ogni fase della catena di valore di un progetto.
La loro esperienza nelle diverse fasi di un progetto si adatta costantemente alle specificità locali: identificazione del sito, progettazione tecnica, responsabilità sociale e ambientale, finanziamento, costruzione, gestione e manutenzione.
Esperienza Ingegneria & Studi
Il team tecnico è composto da ingegneri altamente qualificati ed esperti con diverse specializzazioni (Idraulica, Elettrica, Meccanica, Costruzione e Ambiente) per condurre:
- Studi tecnici
- Identificazione del sito (esami preliminari dei bacini idraulici, rilevamento in situ ...)
- Studi in loco (Idrologia, Geotecnica, Topografia ...)
- Studio di fattibilità preliminare, studio di fattibilità e progettazione
- I partner tecnici includono: Dams & Grids, Tractebel, ISL ...
Esperienza Finanziaria
Durante la fase di sviluppo, ogni progetto è gestito attraverso un modello finanziario che deve rimanere sostenibile. Il team Hydroneo sarà responsabile della strutturazione del finanziamento del progetto (Capitale, debito Junior e Senior, Sussidio).
Per questo, può contare su una vasta rete di investitori di diversi tipi (family offices, fondi privati di capitale, ...), banche internazionali di sviluppo (DFIs), banche locali o donatori (GIZ, SCAF, SEFA, ...).
Il nostro principale consulente finanziario, Finergreen, è coinvolto in ogni fase dello sviluppo, al fine di garantire la sostenibilità dei nostri modelli finanziari e facilitare le interazioni con le diverse istituzioni finanziarie coinvolte.
Esperienza Legale & Amministrativa
Ci appoggiamo su team locali ben stabiliti per gestire i permessi, le autorizzazioni e i contratti, tra cui:
<- MOU dell'autorità locale
- Contratto di acquisto di energia elettrica (PPA)
- Acquisizione di terreni
- Aspecti legali della SPV (JVA, SHA, creazione della SPV, ecc.)
I nostri team sono supportati da studi legali internazionali e locali, tra cui Norton Rose Fullbright (uno studio legale di primo piano a livello internazionale), Bowmans, ALN, ecc.
Esperienza Costruzione & E&M
La costruzione è una fase chiave per Hydroneo, che è anche un operatore, e deve quindi assicurarsi che i suoi progetti siano costruiti per durare. Forniamo tutti i servizi EPC (Engineering, Procurement, Construction), dal design alla messa in servizio della centrale.
- Gestione EPC e E&M
- Gestione della costruzione
- Implementazione di un piano di gestione sociale e ambientale
- Esplorazione & Manutenzione
Esperti ambientali e sociali sono coinvolti all'inizio del processo di sviluppo per garantire il rispetto dei nostri elevati standard con gli standard ERM (uno degli attori di conformità degli standard ambientali e sociali più noti al mondo), IBIS, ecc.
Our analysis
Risk overview
Bouwrisico's
Risico op vertragingen in de bouw of zelfs het niet voltooien van het werk
Mitigation methods
Partenaires de confiance déjà sollicités dans de multiples projets dont le projet Rwakalé en 2022. Développement de Nyirahindwe 1 & 2 terminé et construction bien entamée.
Landenrisico's
Risico van beleidsverandering
Mitigation methods
Le Rwanda a conservé une stabilité politique depuis le génocide perpétré sur les Tutsis en 1994. (banquemondial.org) La situation politique du pays est elle aussi stable, avec une croissance de 8,2% du PIB en 2022 contre 1,2% pour le Burundi et 8,9% pour le Congo. Le pays est classé vigilance renforcée par France Diplomatie et présente des risques de délinquance et de terrorismes relativement faibles. Les frontières, notamment avec la république démocratique du Congo, restent davantage à risque que le pays en lui-même.
Herfinancieringsrisico
Kredietrisico met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om haar schuldverplichtingen te herfinancieren en na te komen.
Mitigation methods
Le processus de levée sera lancé dès octobre 2026 auprès de financeurs locaux. Le porteur de projet est assez confiant dans la mesure où les revenus des centrales sont sécurisés par les deux PPA signés avec EUCL pour une durée de 25 ans, ce qui devrait faciliter les négociations. Par ailleurs, AFREENERGY prépare également une levée fin 2024, ce qui devrait lui donner les moyens de bridger ce refinancement si nécessaire.
Risico's van regelgeving
Risico op wijzigingen in de regelgeving die van toepassing is op de sector, met inbegrip van verlaging van subsidies of nieuwe belastingen met een aanzienlijk effect op de projectinkomsten
Mitigation methods
Hydroneo East Afrique est un acteur plein d’expérience dans l’Afrique de l’Est et notamment au Rwanda et connaît bien les enjeux réglementaires et juridiques locaux. La mise en service de la centrale Rwakalé démontre sa capacité à mener à bien ce type de projet.
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