Investi nella transizione energetica in Rwanda
Un finanziamento partecipativo per 2 centrali idroelettriche in Rwanda
È a ovest della capitale del Rwanda che Hydroneo East Africa, uno sviluppatore francese esperto con un portafoglio solido di progetti idroelettrici in diversi paesi africani, installa 2 progetti.
I due progetti utilizzano tecnologie sostenibili e attrezzature all’avanguardia e consentono di soddisfare le esigenze energetiche moderne promuovendo un futuro più pulito ed efficiente.
Il progetto è composto da due centrali idroelettriche a filo d’acqua per un impatto ambientale ridotto di una capacità totale di 1,34 MW. Consentiranno un accesso all’elettricità più economico e pulito alle zone rurali, nell’ambito della strategia prioritaria del governo. Offrendo così una soluzione sostenibile per soddisfare le crescenti esigenze energetiche.
Le centrali sono attualmente in costruzione con una messa in servizio prevista a gennaio 2025 per Nyirahindwe 1 e a luglio 2025 per Nyirahindwe 2. Il progetto sta attualmente cercando un finanziamento tramite prestito per completare la costruzione dei progetti, oltre al capitale già investito.
The offer
Investire una parte dei propri risparmi nella transizione energetica
DNG Industrie intende raccogliere circa il 40% degli investimenti del progetto, ovvero 3.000.000 € in due tranche da 1.500.000 € per poterli apportare infine alla SPV Nyirahindwe, detenuta da Hydroneo East Africa.
I sponsor hanno concluso contratti di concessione di 25 anni con l’autorità di rilascio delle licenze e contratti di acquisto di energia elettrica (PPA) di 25 anni per i progetti con il concessionario nazionale Energy Utility Corporation Limited (Rwanda).
DNG apporterà i fondi raccolti tramite Enerfip (in obbligazioni semplici) alla società rwandese Nyirahindwe attraverso la sottoscrizione di obbligazioni convertibili in azioni. Questi OCA saranno junior rispetto ai prestiti garantiti contratti, ma saranno prioritari rispetto ad altri pagamenti (ad esempio i conti correnti degli associati di Hydroneo East Africa), ad eccezione: - dei rimborsi delle CCA autorizzati fino a 500 kEUR. - in caso di messa in atto di debiti bancari, dei rimborsi in proporzione di 2,30 euro di CCA rimborsato per 1,00 euro di OCA rimborsato, precisando che HEA deve mantenere un impegno minimo di 1 mEUR a livello di SPV.
Specifications
Investment phases
- Investment open to everyone
End of project financing
Resources
Simulator
Investment simulation
Nyirahindwe - Obligation 9.5%/year over 3 years - PEA-PME
Simulation - Rate : 9.5% / year on 3 ans
Initial investment:
€1,000
Repayments and interest:
€1,285
In 3 transfers
| Date | Interest* | Capital | Amount |
| 02/09/2025 | €95 | €0 | €95 |
| 02/09/2026 | €95 | €0 | €95 |
| 02/09/2027 | €95 | €1,000 | €1,095 |
| Total | €285 | €1,000 | €1,285 |
*Gross interest before tax, including all fees (view taxation) The result presented is not a forecast of the future performance of your investments. It is only intended to illustrate the mechanics of your investment over the investment period. The evolution of the value of your investment may vary from what is shown, either increasing or decreasing. | |||
The project
Due centrali idroelettriche in costruzione
Un progetto a ovest di Kigali, capitale del Rwanda
Il progetto è stato avviato nel 2016 con la firma di un PPA con Energy Utility Corporation Limited (EUCL) per una durata di 25 anni.
Le due centrali idroelettriche sono situate a ovest di Kigali, a ovest della capitale del Rwanda. Esse beneficeranno i 120.000 abitanti della zona, creando 450 posti di lavoro locali e evitando l’emissione di 7.000 tonnellate di CO2.
Hydroneo, in qualità di principale sviluppatore del progetto, è coinvolto nella creazione e nella gestione della SPV che agisce come l’entità dedicata per la realizzazione dei progetti Nyirahindwe I & II.
Nel caso del progetto Nyirahindwe, DNG Industries emetterà obbligazioni semplici per la SPV.
Anche se i progetti sono situati nella stessa area, due PPA (Power Purchase Agreements - Contratti di acquisto di energia elettrica) e due accordi di concessione sono stati firmati per 25 anni con EUCL, garantendo stabilità a lungo termine per gli investitori.
A marzo 2024, è stato pubblicato il Memorandum informativo, fornendo dettagli tecnici, finanziari e giuridici del progetto, mentre la costruzione era in corso, con progressi significativi nei lavori civili e negli equipaggiamenti. Con proiezioni di produzione annua di energia elettrica di ~4,9 GWh per Nyirahindwe I e ~2,1 GWh per Nyirahindwe II, il progetto offre un potenziale di entrate stabili e prevedibili.
A marzo 2025, è previsto che Nyirahindwe I entri in servizio commerciale (COD), seguito a settembre da Nyirahindwe II.
Impact
Project owners
Sviluppare le energie rinnovabili in Africa
Il Gruppo HYDRONEO sviluppa, finanzia, costruisce e gestisce piccole e medie centrali di energie rinnovabili. In quanto azienda industriale completamente integrata, sono coinvolti in ogni fase della catena di valore di un progetto.
La loro esperienza nelle diverse fasi di un progetto si adatta costantemente alle specificità locali: identificazione del sito, progettazione tecnica, responsabilità sociale e ambientale, finanziamento, costruzione, gestione e manutenzione.
Esperienza Ingegneria & Studi
Il team tecnico è composto da ingegneri altamente qualificati ed esperti con diverse specializzazioni (Idraulica, Elettrica, Meccanica, Costruzione e Ambiente) per condurre:
- Studi tecnici
- Identificazione del sito (esami preliminari dei bacini idraulici, rilevamento in situ ...)
- Studi in loco (Idrologia, Geotecnica, Topografia ...)
- Studio di fattibilità preliminare, studio di fattibilità e progettazione
- I partner tecnici includono: Dams & Grids, Tractebel, ISL ...
Esperienza Finanziaria
Durante la fase di sviluppo, ogni progetto è gestito attraverso un modello finanziario che deve rimanere sostenibile. Il team Hydroneo sarà responsabile della strutturazione del finanziamento del progetto (Capitale, debito Junior e Senior, Sussidio).
Per questo, può contare su una vasta rete di investitori di diversi tipi (family offices, fondi privati di capitale, ...), banche internazionali di sviluppo (DFIs), banche locali o donatori (GIZ, SCAF, SEFA, ...).
Il nostro principale consulente finanziario, Finergreen, è coinvolto in ogni fase dello sviluppo, al fine di garantire la sostenibilità dei nostri modelli finanziari e facilitare le interazioni con le diverse istituzioni finanziarie coinvolte.
Esperienza Legale & Amministrativa
Ci appoggiamo su team locali ben stabiliti per gestire i permessi, le autorizzazioni e i contratti, tra cui:
<- MOU dell'autorità locale
- Contratto di acquisto di energia elettrica (PPA)
- Acquisizione di terreni
- Aspecti legali della SPV (JVA, SHA, creazione della SPV, ecc.)
I nostri team sono supportati da studi legali internazionali e locali, tra cui Norton Rose Fullbright (uno studio legale di primo piano a livello internazionale), Bowmans, ALN, ecc.
Esperienza Costruzione & E&M
La costruzione è una fase chiave per Hydroneo, che è anche un operatore, e deve quindi assicurarsi che i suoi progetti siano costruiti per durare. Forniamo tutti i servizi EPC (Engineering, Procurement, Construction), dal design alla messa in servizio della centrale.
- Gestione EPC e E&M
- Gestione della costruzione
- Implementazione di un piano di gestione sociale e ambientale
- Esplorazione & Manutenzione
Esperti ambientali e sociali sono coinvolti all'inizio del processo di sviluppo per garantire il rispetto dei nostri elevati standard con gli standard ERM (uno degli attori di conformità degli standard ambientali e sociali più noti al mondo), IBIS, ecc.
Our analysis
Risk overview
Construction risks
Risk of construction delays or failure to complete the work
Mitigation methods
Partenaires de confiance déjà sollicités dans de multiples projets dont le projet Rwakalé en 2022. Développement de Nyirahindwe 1 & 2 terminé et construction bien entamée.
Country risk
Risk of policy change
Mitigation methods
Le Rwanda a conservé une stabilité politique depuis le génocide perpétré sur les Tutsis en 1994. (banquemondial.org) La situation politique du pays est elle aussi stable, avec une croissance de 8,2% du PIB en 2022 contre 1,2% pour le Burundi et 8,9% pour le Congo. Le pays est classé vigilance renforcée par France Diplomatie et présente des risques de délinquance et de terrorismes relativement faibles. Les frontières, notamment avec la république démocratique du Congo, restent davantage à risque que le pays en lui-même.
Refinancing risk
Credit risk related to the company's ability to refinance and meet its debt obligations.
Mitigation methods
Le processus de levée sera lancé dès octobre 2026 auprès de financeurs locaux. Le porteur de projet est assez confiant dans la mesure où les revenus des centrales sont sécurisés par les deux PPA signés avec EUCL pour une durée de 25 ans, ce qui devrait faciliter les négociations. Par ailleurs, AFREENERGY prépare également une levée fin 2024, ce qui devrait lui donner les moyens de bridger ce refinancement si nécessaire.
Regulatory risks
Risk of changes in regulations applicable to the sector, involving reductions in subsidies or new taxes with a significant impact on project revenues.
Mitigation methods
Hydroneo East Afrique est un acteur plein d’expérience dans l’Afrique de l’Est et notamment au Rwanda et connaît bien les enjeux réglementaires et juridiques locaux. La mise en service de la centrale Rwakalé démontre sa capacité à mener à bien ce type de projet.
Investing in this participatory financing project involves risks, including the risk of total or partial loss of the capital invested. Your investment is not covered by the deposit guarantee schemes established in accordance with directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council. Your investment is also not covered by the investor compensation schemes established in accordance with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council. Return on investment is not guaranteed. This is not a savings product, and we recommend that you not to invest more than 10% of your net assets in participatory finance projects. You may not be able to sell the investment instruments when you wish. If you are able to sell them, however, you may incur losses.
