L'essenziale
Investire in un portafoglio di oltre 60 progetti di sviluppo
Orsana è una società francese fondata nel 2007, specializzata nello sviluppo di progetti di energia rinnovabile e nella produzione indipendente di energia.
Opera sia in Francia che a livello internazionale, in particolare negli Stati Uniti, in Europa e in Africa.
Orsana è interamente di proprietà della famiglia Jouven, attraverso la holding JC Mont-Fort. L’azienda gestisce i suoi progetti in Francia attraverso le sue due controllate, Cévennes Energies ed ECO DELTA.
Il portafoglio di Orsana comprende un totale di 63 progetti di energia rinnovabile in diverse fasi di sviluppo, suddivisi come segue:
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41 progetti in Francia, con una capacità installata di 830 MW;
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19 progetti negli Stati Uniti con una capacità installata di oltre 4 GW;
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2 progetti in Irlanda con una capacità installata di 50 MW;
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1 progetto in Costa d’Avorio con una capacità installata di 50 MW.
I fondi raccolti in questa transazione saranno utilizzati principalmente per accelerare lo sviluppo del portafoglio.
Raccolta fondi
Perché investire?
Investire parte dei propri risparmi nella transizione energetica
Attraverso questa campagna di crowdfunding, Orsana vuole coinvolgere i cittadini nei suoi progetti di energia rinnovabile, offrendo loro la possibilità di investire parte dei loro risparmi direttamente nello sviluppo di 63 progetti in fase di realizzazione.
È un'opportunità per tutti di saperne di più e di essere coinvolti al proprio livello nello sviluppo delle energie rinnovabili, contribuendo direttamente e collettivamente al successo della transizione energetica della nostra regione.
Una raccolta iniziale di quasi 2 milioni di euro: Orsana Expansion è stata effettuata alla fine del 2023 agli stessi termini e condizioni, per finanziare lo sviluppo di questo stesso portafoglio e l'espansione internazionale del Gruppo.
Citizen financing, una nuova soluzione per incoraggiare lo sviluppo di progetti
Per poter sviluppare un gran numero di progetti nell'arco di diversi anni, Orsana deve ricorrere a soluzioni di finanziamento come la partecipazione pubblica. L'obiettivo di questa campagna di raccolta fondi è quello di finanziare i costi di sviluppo di questi progetti, come gli studi di impatto, le indagini sul suolo, gli studi sulla resa, gli stipendi dei team tecnici, ecc.
Utilizzo dei fondi e strategia di rimborso
I fondi raccolti attraverso la piattaforma Enerfip saranno reinvestiti nelle società di progetto (SPV) in fase di sviluppo sotto forma di prestiti azionari con un interesse del 5% annuo; il 100% dei fondi sarà destinato a soddisfare le nuove esigenze di sviluppo già impegnate. La strategia è quella di vendere i progetti nella fase di costruzione o di messa in servizio e di liberare il flusso di cassa per consentire il rimborso delle obbligazioni.
P.S.: Potete accedere al piano dettagliato dei flussi di cassa nella scheda "La nostra analisi".
Condizioni di investimento
I conti titoli in pegno, una solida garanzia per gli investitori
Per gli investitori sono stati previsti due titoli specifici:
- un pegno sul 100% delle azioni di Solvent Energy in caso di ritardo o mancato pagamento delle rate. Poiché Solvent Energy è costituita secondo le leggi dello Stato del Delaware, la garanzia è costituita da un Contratto di garanzia e pegno regolato dalle leggi dello Stato di New York.
Se gli investitori non riceveranno gli interessi o i rimborsi nei tempi previsti, diventeranno azionisti di Solvent Energy, che possiede tutte le attività negli Stati Uniti, attualmente valutate tra i 111 e i 194 milioni di dollari allo stadio attuale di sviluppo. Questa opzione di conversione è una solida garanzia, poiché il valore di questi progetti, una volta sviluppati, è molto più alto dell'importo totale del prestito.
- Garanzia di prima domanda autonoma (GAPD)
La garanzia autonoma a prima richiesta (GAPD) è una fideiussione personale con cui il garante si impegna a pagare una certa somma di denaro a un creditore. La GAPD è indipendente dal contratto di base, vale a dire che il garante non può sollevare obiezioni relative alla persona o all'obbligo del debitore garantito. Inoltre, questa garanzia è "a prima richiesta", il che significa che è pagabile su semplice richiesta del beneficiario, senza dover fornire alcuna giustificazione.
In pratica, JC Mont-Fort si impegna a pagare agli obbligazionisti una somma di denaro pari all'importo dell'emissione (esclusi gli interessi). Enerfip, in rappresentanza degli obbligazionisti, può richiedere il pagamento di tale somma a JC Mont-Fort senza dover giustificare la propria richiesta. JC Mont-Fort non può rifiutare il pagamento di tale somma per motivi legati al contratto di base (il contratto di emissione) o all'emittente (Orsana).
Di seguito sono riportati i dettagli dei rischi associati ai progetti nelle diverse fasi di sviluppo, nonché le relative procedure di controllo:
Pronto per lo sviluppo ➔ Pronto per il deposito
Pronto per essere depositato ➔ Pronto per essere costruito
Pronto per la costruzione ➔ Messa in funzione
La nostra analisi
Benefici, rischi e costi
Di seguito sono riportati i dettagli di tutti i rischi associati al progetto e le relative procedure di controllo:
Rischio di sviluppo/costruzione
rischio di ritardi nella costruzione o di mancato completamento dei progetti di sviluppo o di costruzione
➔ Il team di Orsana ha una solida esperienza nella realizzazione di questo tipo di progetti.
➔ I subappaltatori selezionati sono riconosciuti per la loro competenza.
Rischio di default
rischio che il flusso di cassa generato dalla vendita dei progetti non copra i costi di servizio del debito
➔ Enerfip ha ottenuto una garanzia autonoma a prima richiesta dalla società madre: JC Mont-Fort.
➔ Le azioni di Solvent Energy, che possiede 19 progetti negli Stati Uniti e ha un valore compreso tra 111 e 194 milioni di dollari, sono state date in pegno a Enerfip. In caso di inadempimento del servizio del debito e della GAPD, il pegno consentirà di vendere il portafoglio e di rimborsare gli investitori.
I progetti
Il portafoglio francese
8 parchi eolici e 33 progetti solari in fase di sviluppo
Il portafoglio francese richiede un investimento totale di oltre 750 milioni di euro e, una volta messo in funzione, produrrà quasi 1.179 GWh all'anno, equivalenti al consumo annuale di elettricità di oltre 526.339 persone. Questa produzione di energia senza emissioni di carbonio contribuirà a proteggere l'ambiente, evitando l'immissione nell'atmosfera di quasi 1.162.494 tonnellate di CO2 all'anno.
Il portafoglio comprende 41 progetti con una capacità cumulativa di circa 830 MW, suddivisi come segue:
- 730 MWp di energia solare;
- 100 MW di energia eolica.
Di seguito è riportata la suddivisione di questi progetti in base al loro stadio di sviluppo, con i progetti fotovoltaici in blu e quelli eolici in arancione.
Valutazione e metodologia del portafoglio
JC Mont-Fort ha commissionato alla società di consulenza per investimenti Envinergy una valutazione del suo portafoglio di progetti in Francia.
La valutazione è stata effettuata utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow (DCF), con flussi di cassa scontati a un tasso corrispondente al costo opportunità del capitale investito del 7% annuo. Ciascuno dei progetti ha tassi di successo che riflettono la probabilità di completamento, calcolata sulla base di fattori chiave specifici per ogni progetto, come il terreno, l'ambiente, i permessi, ecc. Le ipotesi chiave utilizzate per calcolare i flussi di cassa dei progetti sono riportate in dettaglio nella pagina successiva del presente documento.
In linea con questa relazione, il valore economico stimato dei progetti è passato da 25,8 milioni di euro nell'ottobre 2022 a oltre 40,7 milioni di euro alla fine del 2023.
P.S.: È possibile accedere al valore attuale netto del portafoglio per tipo di energia e società nella scheda "La nostra analisi".
Il portafoglio degli Stati Uniti
19 progetti identificati
Oltre alla garanzia autonoma di prima domanda della società madre JC Mont-Fort, Enerfip ha ottenuto un pegno da Solvent Energy, che possiede questo portafoglio di 19 impianti di produzione e/o stoccaggio di energia situati negli Stati Uniti.
La ripartizione di questo portafoglio è la seguente
- 1,5 GW di solare + stoccaggio;
- 2,5 GW di solo stoccaggio.
La società di consulenza Fractal Energy è stata incaricata di effettuare una valutazione di questo portafoglio nel settembre 2023 e il suo lavoro ha portato a un intervallo di valutazione finale compreso tra 111,2 e 194 milioni di dollari.
Questo pegno rappresenta quindi una forte garanzia, dato l'importo delle obbligazioni sottoscritte dalla base di investitori di Enerfip, pari a 4 milioni di euro.
Allo stesso tempo, Finergreen ha valutato lo stesso portafoglio tra i 117 e i 125 milioni di dollari allo stadio attuale di sviluppo.
Investimenti sostenibili
Obiettivo: decarbonizzazione!
Combinare investimenti redditizi e responsabili
In qualità di prima piattaforma di investimento dedicata alla transizione energetica in Francia e in Europa, la missione di Enerfip è quella di decarbonizzare i risparmi dei cittadini. La nostra ambizione? Permettervi di contribuire a un modello energetico più sostenibile.
Finanziare un modello energetico più sostenibile.
In un momento in cui stiamo lavorando per ridurre la nostra impronta di carbonio, dobbiamo essere consapevoli che il risparmio energetico è la nostra maggiore fonte di emissioni di CO2, e che il denaro che investiamo ha un impatto reale sul mondo di domani. Convinti che possiamo - e dobbiamo - avere un impatto positivo, vi offriamo la possibilità di combinare investimenti redditizi e responsabili finanziando direttamente progetti reali progetti autentici che contribuiscono alla transizione ecologica, beneficiando al contempo delle ricadute economiche generate dallo sfruttamento delle risorse naturali comuni.
Con 400 milioni di euro di progetti di transizione energetica finanziati Enerfip si è affermata come leader francese ed europeo nell'investimento corresponsabile. Fondata nel 2014 da esperti in energie rinnovabili e finanza, è guidata da un team la cui competenza, impegno ed energia sono inseparabili dal suo successo. Ora in piena espansione, abbiamo lanciato la nostra filiale spagnola 🇪🇸 nel settembre 2022, e la nostra filiale italiana 🇮🇹 in settembre 2023, e non abbiamo intenzione di fermarci qui!
"Enerfip è prima di tutto il desiderio di focalizzare l'attenzione del pubblico sulla questione più importante del futuro, per darci i mezzi per realizzare le nostre ambizioni. Siamo profondamente convinti che se ognuno di noi può riprendersi il potere sul futuro dei propri risparmi, e scegliere cosa finanzia, allora insieme siamo pienamente in grado di influenzare le politiche energetiche e di sostenere concretamente la spinta verso la transizione ecologica. "
Julien Hostache, Presidente & Cofondatore
Présentation Orsana
Orsana est une entreprise francaise créée en 2007 qui positionne en tant que développeur et producteur indépendant d'électricité verte, opérant en France, dans les territoires d'outre-mer et à l'international.
La société couvre l'ensemble de la chaîne de valeur des projets, de leur développement à leur vente, en passant par la conception, le financement et la construction.
La stratégie de la société repose sur sa capacité à concevoir des projets de grande envergure à forte valeur ajoutée, en s'appuyant sur un solide réseau de partenaires locaux. Elle externalise certaines étapes, telles que les études de production et les études d'impact, à des prestataires de qualité. Historiquement, Orsana a cédé l'intégralité de ses projets une fois qu'ils étaient prêts à être construits, en cours de construction ou déjà en service.
Les chiffres clés d'Orsana
Actionnariat & Organigramme
Orsana est une entreprise 100 % familiale, appartenant intégralement à la holding JC Mont-Fort qui est détenue par la famille Jouven.
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L'accesso ai dati finanziari è regolamentato dall'Autorità dei Mercati Finanziari. Per accedere ai dati di analisi, si prega di identificarsi o creare un account
Simulatore
Simulazione di investimento
Orsana Expansion T2 - Obligation 7,75%/anno su 2,8 anni - PEA-PME
Simulazione - Tasso: 7,75% / anno per 2,8 ans
Investimento iniziale:
1.000 €
Rimborsi e interessi:
1.216,15 €
In 3 rate
| Data | Interessi* | Capitale | Importo |
| 16/01/2025 | 61,15 € | 0 € | 61,15 € |
| 16/01/2026 | 77,5 € | 0 € | 77,5 € |
| 16/01/2027 | 77,5 € | 1.000 € | 1.077,5 € |
| Totale | 216,15 € | 1.000 € | 1.216,15 € |
*Interessi lordi prima delle imposte, tutte le spese incluse (vedi tassazione) Il risultato presentato non costituisce una previsione delle future performance dei tuoi investimenti. Ha solo lo scopo di illustrare i meccanismi del tuo investimento nel corso del periodo di investimento. L'andamento del valore del tuo investimento può discostarsi da quanto visualizzato, sia al rialzo che al ribasso. | |||
Il portafoglio francese in cifre
Produzione annuale
1 179 GWo
Capacità installata
830 MW
Investimento totale
750,2 Millioni euros
Consumo di energia equivalente
526 339 personni
Dimensioni del portafoglio
33 progetti solari per 730 MWp
8 parchi eolici per 100 MW
Emissioni di CO2 evitate
1.162.494 tonnellate
