Un finanziamento per lo sviluppo di un portafoglio di progetti fotovoltaici e di un progetto eolico distribuiti sul territorio francese.
Il progetto Incisol Durabile è un portafoglio di progetti fotovoltaici ed eolici in sviluppo distribuiti sul territorio francese. La grande maggioranza di questi progetti ha un’ambizione forte: favorire l’autoconsumo collettivo, per produrre un’energia locale, verde e condivisa.
Il Gruppo Incidenze intende raccogliere una prima tranche di 1,5 milioni di euro e si inserisce in un obiettivo di raccolta totale di 3 milioni di euro che serviranno a finanziare le spese di sviluppo dei progetti.
Nel quadro di questa raccolta di fondi, Enerfip ha ottenuto per la sua base di investitori il pegno di primo grado dei titoli della società Incisol Durabile, proprietaria del portafoglio di progetti da sviluppare.
L'offerta
50 MWc di progetti fotovoltaici e 8 MW eolico in Francia
Obiettivo
Incidences tramite la sua società di progetto Incisol Durabile intende emettere obbligazioni semplici per un importo totale di 3.000.000 €, di cui 1.500.000 € immediatamente.
Utilizzo dei fondi
I fondi raccolti serviranno a coprire le spese di sviluppo dei progetti. Questo include i costi associati all’ottenimento delle autorizzazioni necessarie, la preparazione dei siti e altre spese legate allo sviluppo dei progetti, permettendo così di garantire il loro sviluppo e di prepararli alla fase di costruzione.
Rimborso
Il rimborso dei fondi è previsto tramite rifinanziamento bancario una volta che i progetti raggiungeranno lo stadio “pronti per la costruzione”. Una volta raggiunto questo stadio, la società Incisol Durabile otterrà un finanziamento bancario per coprire i costi di costruzione, e questo finanziamento servirà a rimborsare le obbligazioni emesse durante la raccolta fondi iniziale. Si noti che il rimborso di questa raccolta potrebbe essere, su richiesta del promotore del progetto, prorogato di un anno. Il tasso passerebbe così dall’8,5% al 9,5% per questo anno aggiuntivo.
Garanzia
Enerfip ha ottenuto per la sua base di investitori un pegno di primo grado sul conto titoli di Incisol Durabile. Dopo l’applicazione delle ipotesi di valorizzazione di mercato dettagliate nella nota di analisi, il portafoglio di progetti detenuto da Incisol Durabile è stato valutato a 7,687 milioni di euro. Nel quadro del pegno, è stato concordato un LTV (Loan To Value) inferiore o uguale al 40%, il che significa che la società emittente si impegna a mantenere un rapporto inferiore o uguale al 40% del valore del portafoglio. Con un prestito obbligazionario di 3 milioni di euro e una valutazione di 7,687 milioni di euro, il rapporto LTV si attesta oggi al 39%. In caso di perturbazioni nello sviluppo di un progetto, Incidences compenserà la variazione del rapporto LTV aggiungendo un progetto con caratteristiche simili.
Specifiche
Fasi di investimento
- Investimento aperto a tutti
Fine della raccolta
Risorse
Simulatore
Simulazione di investimento
Incisol Durable - Obligation 8,5%/anno su 4+1 anni
Simulazione - Tasso: 8,5% / anno per 5 ans
Investimento iniziale:
1.000 €
Rimborsi e interessi:
1.435 €
In 5 rate
| Data | Interessi* | Capitale | Importo |
| 30/06/2026 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 30/06/2027 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 30/06/2028 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 30/06/2029 | 85 € | 0 € | 85 € |
| 30/06/2030 | 95 € | 1.000 € | 1.095 € |
| Totale | 435 € | 1.000 € | 1.435 € |
*Interessi lordi prima delle imposte, tutte le spese incluse (vedi tassazione) Il risultato presentato non costituisce una previsione delle future performance dei tuoi investimenti. Ha solo lo scopo di illustrare i meccanismi del tuo investimento nel corso del periodo di investimento. L'andamento del valore del tuo investimento può discostarsi da quanto visualizzato, sia al rialzo che al ribasso. | |||
Il progetto
Nel quadro della sua missione di sviluppo di progetti di energie rinnovabili, la società montpellierina Incidences, fondata nel 2022, ha lanciato un’iniziativa concreta con Incisol Durabile. Questa iniziativa mira a finanziare lo sviluppo di un portafoglio di progetti fotovoltaici ed eolici principalmente dedicati a operazioni di autoconsumo collettivo per produrre energia verde e locale in circuito corto, i cui primi beneficiari saranno i cittadini dei territori.
Incisol Durabile intende raccogliere un totale di 3 milioni di euro suddivisi in due tranche da 1,5 milioni per finanziare i costi di sviluppo dei suoi progetti, di una potenza cumulata di 50 MW. I fondi saranno utilizzati per coprire i costi associati all’ottenimento delle autorizzazioni necessarie, la preparazione dei siti e altre spese legate allo sviluppo dei progetti fino alla loro messa in servizio.
Per garantire l’emissione delle obbligazioni, è stato istituito un pegno di primo grado sui titoli della società Incisol Durabile. La società si impegna inoltre a mantenere un rapporto Loan to Value (LTV) del 40% per l’intero portafoglio.
Il rimborso dei fondi è previsto tramite rifinanziamento bancario quando i progetti raggiungeranno lo stadio “Ready To Build” (RTB), fase di avanzamento che indica che saranno pronti per essere costruiti. Incidences otterrà così un finanziamento bancario per coprire i costi di costruzione e questo finanziamento servirà a rimborsare le obbligazioni emesse durante la raccolta fondi iniziale.
Grazie all’esperienza di un team multidisciplinare impegnato, Incidences continua a guidare progetti di energie rinnovabili dal loro sviluppo alla costruzione fino al loro smantellamento.
Incidences si distingue in particolare grazie alla realizzazione di progetti innovativi di autoconsumo collettivo pensati in collaborazione con i territori, che si inseriscono in una dinamica di cambiamento che ha senso.
Promotori del progetto
Chi siamo?
Attore nella produzione di energie rinnovabili, Incidences è nata dalla passione e dall'esperienza di tre professionisti rinomati nel settore delle energie rinnovabili. David Augeix, Séverine Pasquinet e Julien Garçon hanno fondato Incidences con una visione comune: creare una struttura agile in grado di sviluppare progetti adattati alle esigenze specifiche di ogni territorio. Sono stati raggiunti da soci di grande esperienza.
Insieme, hanno creato un'azienda agile e innovativa, dedicata allo sviluppo di progetti su misura di energie rinnovabili.
Con 40 anni di esperienza nel settore, apportano un nuovo impulso all'innovazione e allo sviluppo di progetti che rispondono alle esigenze dei territori e dei loro attori socio-professionali.
Dirigenti, azionisti e consiglieri
Incidences, l'associazione di esperti delle energie rinnovabili
Séverine Pasquinet, Direttrice Generale e Co-fondatrice di Incidences
Dopo una carriera significativa in EDF Renouvelables, dove ha gestito lo sviluppo di oltre 1.000 MW di progetti eolici e solari, ha ricoperto il ruolo di Direttrice Adjunta dello Sviluppo dal 2015 al 2021, supervisionando un team di 80 persone. Séverine ha diretto l'agenzia di Tolosa, sviluppando la centrale fotovoltaica di Gabardan, la più grande di Francia all'epoca. Oltre alla sua grande esperienza, si specializza oggi nell'agrivoltaico, integrando le energie rinnovabili nelle pratiche agricole.
David Augeix, Presidente e Co-fondatore di Incidences
Riconosciuto per il suo ruolo pionieristico nelle energie rinnovabili in Francia dal 2000, ha avviato progetti emblematici come i primi parchi eolici dell'Hérault e la prima centrale solare a Narbonne. Il suo percorso include lo sviluppo e la realizzazione di numerosi progetti rinnovabili in EDF Renouvelables, coprendo un vasto territorio da Bordeaux a Bastia e da Cayenne a Saint-Denis-de-la-Réunion. Tra le sue realizzazioni notevoli figurano l'Ensemble Éolien Catalan e la centrale solare di Toucan in Guyana con la sua unità di stoccaggio innovativa. David è anche molto coinvolto nelle istanze rappresentative della professione come DERBI, il polo di competitività regionale, o il SER, Sindacato delle Energie Rinnovabili.
Julien Garçon, Direttore Generale e Co-fondatore di Incidences
Carriera interamente dedicata alle energie rinnovabili, inizia più di 20 anni fa come responsabile di progetti eolici nel Nord della Francia, contribuendo allo sviluppo dei primi progetti eolici. Lavora poi in Vestas, il primo produttore mondiale di turbine eoliche, dove si specializza nella vendita, nell'esercizio e nella manutenzione. Entrando in EDF Renouvelables nel 2009, diventa responsabile di progetti eolici e fotovoltaici, poi Direttore dei Progetti di Investimento, gestendo un portafoglio di progetti con una potenza totale di 310 MW e un investimento di oltre 400 milioni di euro. Nel 2019, diventa Direttore Generale di LUXEL, aumentando significativamente i risultati finanziari, vincendo oltre 200 MW di progetti fotovoltaici nelle gare d'appalto della CRE.
Jean-Marc Armitano, azionista
Imprenditore e investitore, Jean-Marc Armitano vanta un'esperienza di quasi 3 decenni nelle energie rinnovabili. Ha cofondato Eole Technologie nel 1995 prima di dirigere EOLE-RES in Francia e poi la regione Europa/Africa/Medio Oriente/Asia-Pacifico del gruppo britannico RES, uno dei pionieri e leader mondiali del settore. È stato uno degli azionisti co-fondatori della società Urbasolar, una delle principali società del solare fotovoltaico in Francia, fino alla sua cessione nel 2019. Ha anche ricoperto il ruolo di amministratore indipendente della società Voltalia, operatore internazionale del settore delle energie rinnovabili, quotata su Euronext Paris. Si è inoltre fortemente impegnato nelle organizzazioni rappresentative del settore, in particolare all'interno del Sindacato delle Energie Rinnovabili, dell'associazione France Énergie Éolienne (oggi France Rinnovabili) e di Wind Europe.
Christophe Jurczak, azionista
Christophe Jurczak è co-fondatore e dirigente del fondo di investimento Quantonation, con sede in Francia e negli Stati Uniti. Quest'ultimo è leader mondiale nel settore emergente delle tecnologie quantistiche con applicazioni, tra le altre, nel settore della finanza, dell'energia, dei materiali e della medicina. Dopo aver conseguito il dottorato in fisica quantistica sotto la direzione del premio Nobel per la fisica 2022, Alain Aspect, Christophe ha iniziato la sua carriera nel settore delle energie rinnovabili: Capo dell'ufficio delle energie rinnovabili al Ministero dell'Industria, poi Direttore Generale di Poweo ENR in Francia e infine della divisione solare di EON Climate & Renewables in Italia e negli Stati Uniti, con numerose realizzazioni nel solare e nell'eolico. Ha mantenuto un interesse particolare per il settore energetico e sta esplorando attivamente l'impatto che la rivoluzione quantistica avrà sulle tecnologie della transizione energetica.
Marc Groves-Raines, azionista
Marc Groves-Raines ha dedicato la sua carriera alle energie rinnovabili dal 1991, nello sviluppo, nel finanziamento, nella costruzione e nell'esercizio di centrali solari ed eoliche. Ha iniziato la sua avventura nelle energie rinnovabili nel Regno Unito, sviluppando i primi parchi eolici in quel paese prima di unirsi al gruppo RES nel 1995, dove era responsabile dell'espansione delle attività di sviluppo, in particolare in Francia e in Portogallo. Nel 2005, è stato uno dei membri fondatori del team energie rinnovabili della società Allianz Capital Partners. Durante i suoi 15 anni in Allianz, questo team ha investito oltre 5 miliardi di euro in più di 2 GW di asset in costruzione e in esercizio in Europa e negli Stati Uniti. Marc è ora impegnato in ruoli non esecutivi legati alle energie rinnovabili.
Julien Pourquéry, consigliere
Julien Pourquéry vanta oltre 20 anni di esperienza nelle energie rinnovabili, prima come investitore all'inizio degli anni 2000 e poi come imprenditore dal 2009. Ha cofondato e sviluppato Solairedirect, attore pionieristico del solare in Francia, venduto a ENGIE nel 2015, di cui ha ricoperto il ruolo di Direttore Amministrativo e Finanziario e per il quale ha garantito diversi centinaia di milioni di euro di finanziamento in tutto il mondo. Nel 2018, ha creato BaseQamper, una società di consulenza dedicata alla crescita delle PMI attive nel settore ambientale. È anche amministratore indipendente della società UV Germi, quotata su Euronext Paris.
Ambizioni
L'offerta di Incidences consiste nell'innovare e sviluppare progetti su misura partendo dalle esigenze dei territori e dei loro attori socio-professionali.
Così, Incidences è in grado di adattarsi e proporre progetti di diverse dimensioni e tipologie, in vendita totale o in autoconsumo.
Incidences mantiene comunque come linea guida la costituzione di portafogli di progetti omogenei, in termini di profili di rischio, carattere replicabile e dimensione critica.
Incidences mira a detenere 1000 MW di solare fotovoltaico a terra entro il 2028.
Visione
Costruire un futuro energetico sostenibile adattato alle sfide locali.
Missione
Sviluppare l'energia rinnovabile di prossimità con progetti su misura
Valori
Passione - Creatività - Cooperazione - Integrità
Analisi
Panoramica dei rischi
Rischio di costruzione
Rischio di ritardi nella costruzione o addirittura di mancato completamento dei lavori
Mezzi di mitigazione
Lo sviluppo del portafoglio Incisol Dev 1, finanziato da Enerfip per un totale di 2,5 milioni di euro nel giugno 2024, procede. Nonostante alcuni ritardi nella fase di sviluppo dei progetti, che hanno comportato slittamenti nella presentazione delle richieste di autorizzazione, i primi depositi dovrebbero essere effettuati entro luglio 2025. Questi ritardi sono dovuti principalmente alla trasformazione dei progetti da agri-compatibili a progetti Agri-PV, nonché alla scoperta di zone umide su alcuni dei terreni interessati.
Rischio di sviluppo
Rischio relativo alle autorizzazioni rilasciate alla società e ai terreni e ai ricorsi di terzi contro le autorizzazioni rilasciate.
Mezzi di mitigazione
I rischi legati allo sviluppo del portafoglio sono distribuiti su 34 progetti distinti, che possono inoltre essere sostituiti con altri attualmente presenti nella pipeline di sviluppo di Incidences. Uno degli strumenti di controllo di questo rischio riguarda il rapporto LTV del portafoglio. In occasione della raccolta, Incidences si impegna a mantenere tale rapporto al 40% sull’intero portafoglio e provvederà quindi a sostituire eventuali progetti nel caso di abbandono di uno o più progetti costituenti.
Rischio di rifinanziamento
Rischio di credito relativo alla capacità della società di rifinanziare e onorare i propri debiti.
Mezzi di mitigazione
I progetti attualmente in fase di sviluppo dovrebbero ottenere le tariffe e i permessi di costruzione a partire dall'inizio del 2026, segnando il passaggio del portafoglio alla fase RTB (Ready To Build). Costruito sulla base di una tariffa media di acquisto di 86 €/MWh, il business plan evidenzia una situazione stabile per l’intera durata dei progetti, resa possibile anche da CAPEX relativamente bassi grazie alla forte diminuzione del prezzo dei moduli nel corso del 2024. Nel caso in cui l’azienda riesca a rispettare il calendario iniziale e a portare i progetti allo stadio RTB senza ulteriori ritardi significativi, l’ottenimento del finanziamento bancario necessario alla costruzione del portafoglio non dovrebbe presentare difficoltà. Inoltre, il pegno a favore di Enerfip dovrebbe consentire, in uno scenario pessimistico, l’escussione delle quote dell’emittente.
L’investimento in questo progetto di equity crowdfunding comporta dei rischi, compreso il rischio di perdita totale o parziale del capitale investito. Il tuo investimento non è coperto dai sistemi di garanzia dei depositi istituiti ai sensi della direttiva 2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il tuo investimento non è inoltre coperto dai sistemi di indennizzo degli investitori istituiti ai sensi della Direttiva 97/9/CE del Parlamento europeo e del Consiglio. Il rendimento dell’investimento non è garantito. Non si tratta di un prodotto di risparmio e si consiglia di non investire più del 10% del proprio patrimonio netto in progetti di finanziamento partecipativo. Potreste non essere in grado di vendere gli strumenti di investimento quando lo desiderate. Se riuscite a venderli, potreste comunque subire delle perdite.
